為什么投資拉勾的是前程無(wú)憂？

今天還沒(méi)看到一篇文章分析前程無(wú)憂，我就寫(xiě)了一些零碎的點(diǎn)，希望能幫大家看懂前程無(wú)憂這家神奇的公司。

1.我記得前程無(wú)憂1999年已經(jīng)在了，屬于恐龍級(jí)別的互聯(lián)網(wǎng)公司。但他們并不是和恐龍一樣的結(jié)局。2016財(cái)年，前程無(wú)憂凈利潤(rùn)率為33%，這是什么概念呢？除了騰訊阿里網(wǎng)易，凈利潤(rùn)率第四就是前程無(wú)憂。

2.剛剛查的數(shù)據(jù)，前程無(wú)憂市值36億美金，是 智聯(lián)招聘 的3.6倍。2017年2季度，前程無(wú)憂有38萬(wàn)付費(fèi)客戶，而且手握70億現(xiàn)金。

3.前程無(wú)憂能有如今市值，不只是因?yàn)橘嵢×酥袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)的第一波紅利，而且他們過(guò)去的戰(zhàn)略足夠?qū)ΑＧ俺虩o(wú)憂的戰(zhàn)略就是鋪城市，說(shuō)白了就是往城市堆人，現(xiàn)在這種互聯(lián)網(wǎng)圈不屑的做法，卻出奇的有效。 前程無(wú)憂的邏輯是，如果攻占一個(gè)城市可以帶來(lái)1000萬(wàn)收入，為什么不擴(kuò)張100個(gè)呢？

前程無(wú)憂對(duì)于城市的重視，體現(xiàn)在方方面面，比如他們的財(cái)報(bào)中都要注明，“這個(gè)Q我們又拿下了哪個(gè)城市”。

為什么這樣做有效？因?yàn)樗麄儾葴?zhǔn)了中國(guó)城市化的趨勢(shì)，而且中國(guó)城市化進(jìn)程還未結(jié)束。不過(guò)紅利依然在，但不會(huì)永遠(yuǎn)在，現(xiàn)在已經(jīng)有下降的勢(shì)頭，前程無(wú)憂急切的需要下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。

4.前程無(wú)憂的下一步，就是穩(wěn)住招聘業(yè)務(wù)的同時(shí)，從海量的客戶之中，挖掘招聘之外的收入（人力資源外包、代繳社保等等），現(xiàn)在前程無(wú)憂的非招聘收入已經(jīng)占到了35%左右。企業(yè)服務(wù)是他們下一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。

5.對(duì)所有招聘平臺(tái)來(lái)說(shuō)，包括獵聘boss智聯(lián)，IT板塊都是他們收入最大的板塊，可以占到20%-40%之間。同時(shí)，大量的傳統(tǒng)公司需要招收互聯(lián)網(wǎng)的人才。雖然前程無(wú)憂拿下了上百個(gè)城市，但互聯(lián)網(wǎng)人說(shuō)：“叔叔，我們不約！”

6.媒體報(bào)道，前程無(wú)憂B輪就想投資拉勾，當(dāng)時(shí)拉勾上線才剛剛一年，據(jù)說(shuō)51創(chuàng)始人甄榮輝在 3W咖啡 和拉勾董事長(zhǎng)許單單聊了一天。最后前程無(wú)憂的高額收購(gòu)Offer被拉勾拒了，原因是許單單覺(jué)得發(fā)展沒(méi)有交集。

7.有人說(shuō)是拉勾投靠了前程無(wú)憂，也有人說(shuō)前程無(wú)憂投資拉勾是為了炒概念，現(xiàn)在看來(lái)是雙方的戰(zhàn)略讓他們走到一起。前程無(wú)憂要拉勾什么很明確，但拉勾要前程無(wú)憂什么呢？我猜是三四線城市的企業(yè)用戶。

8.拉勾現(xiàn)在的業(yè)務(wù)有三塊，互聯(lián)網(wǎng)招聘，校園培訓(xùn)（新名字好像叫Offer工場(chǎng)）和拉勾云人事（企業(yè)人事服務(wù)），有足夠的企業(yè)參與才能玩的起來(lái)。而前程無(wú)憂的這些企業(yè)，是拉勾只做互聯(lián)網(wǎng)觸達(dá)不到的。

拉勾想打通培訓(xùn)、招聘、人力資源服務(wù)，已經(jīng)是司馬昭之心了。而這也就是為什么，拉勾現(xiàn)在接受了前程無(wú)憂的投資。這時(shí)的拉勾，以及不是B輪只有招聘網(wǎng)站的拉勾了。

后面回答一個(gè)大家朋友圈問(wèn)我的問(wèn)題：

拉勾接受前程無(wú)憂投資，虧了還是賺了？

A：這么說(shuō)吧，拉勾坐了飛機(jī)，前程無(wú)憂上車(chē)了。當(dāng)然前提是業(yè)務(wù)能像預(yù)想的一樣跑起來(lái)。

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