重整產(chǎn)業(yè)投資人確定，金剛光伏攜手大股東破局

繼去年8月收到19家意向重整 投資 人報(bào)名后，金剛光伏終于敲定重整投資人，重整事項(xiàng)邁出重要一步，重整確定性進(jìn)一步提升。

6月10日晚間，金剛光伏披露《關(guān)于與產(chǎn)業(yè)投資人簽署重整投資協(xié)議的公告》。公告顯示，本次重整確定由歐昊集團(tuán)作為重整產(chǎn)業(yè)投資人，且公司、臨時(shí)管理人與歐昊集團(tuán)已于6月9日簽署《重整投資協(xié)議》。

從債務(wù)豁免、兩次定增到重整，控股股東歐昊集團(tuán)堅(jiān)定支持上市公司發(fā)展

歐昊集團(tuán)是金剛光伏第一大股東。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，歐昊集團(tuán)持有金剛光伏21.99%股份，歐昊集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例達(dá)到25.01%。近三年來(lái)，廣東歐昊集團(tuán)有限公司構(gòu)建了"高端家居生態(tài)體系"與"綠色能源解決方案"雙輪驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)格局，在"碳達(dá)峰、碳中和"戰(zhàn)略背景下，歐昊集團(tuán)正積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合，圍繞"HOME+"發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)布局覆蓋全國(guó)30余個(gè)省市及海外市場(chǎng)。

根據(jù)重整投資協(xié)議，歐昊集團(tuán)有意進(jìn)一步通過重整投資與債權(quán)人共同努力，化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)，提升上市公司持續(xù)發(fā)展能力；最大程度地保護(hù)全體股東、債權(quán)人及員工等各方的利益。公告還顯示，歐昊集團(tuán)系以自身名義獨(dú)立報(bào)名產(chǎn)業(yè)投資人，并將與公司指定的財(cái)務(wù)投資人共同進(jìn)行重整投資。

實(shí)際上，從金剛光伏的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，再到目前的重整事項(xiàng)順利推動(dòng)，均離不開控股股東歐昊集團(tuán)的大力支持，而從歐昊集團(tuán)的多次動(dòng)作也能看出控股股東對(duì)金剛光伏未來(lái)發(fā)展前景的堅(jiān)定信心。

公開資料顯示，金剛光伏曾名為金剛玻璃，主營(yíng)產(chǎn)品為安防玻璃和光伏建筑組件兩大類。自2021年歐昊集團(tuán)成為公司控股股東以來(lái)，歐昊集團(tuán)先后通過提供擔(dān)保、借款、共同投資、引入戰(zhàn)略合作伙伴等方式，積極推動(dòng)金剛向光伏賽道轉(zhuǎn)型升級(jí)，主要聚焦異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池、光伏組件等業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

近年來(lái)，受到行業(yè)下行周期影響，光伏產(chǎn)業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等問題，多家主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)均處于凈利潤(rùn)虧損狀態(tài)，金剛光伏受行業(yè)周期調(diào)整影響，近兩年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亦有所承壓。基于對(duì)光伏行業(yè)未來(lái)前景的看好及金剛光伏未來(lái)發(fā)展的信心，歐昊集團(tuán)多次向金剛光伏提供借款，甚至在2023年豁免了金剛光伏累計(jì)3.36億元的債務(wù)。

在同年8月和12月，金剛光伏還兩次向歐昊集團(tuán)發(fā)起定增，且雙方均積極推進(jìn)相關(guān)定增工作，但由于公司實(shí)際情況和資本市場(chǎng)及相關(guān)政策變化因素，無(wú)奈終止了相關(guān)定增事項(xiàng)。

2024年7月，廣州曠視管理咨詢有限公司以金剛光伏不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，明顯缺乏清償能力但具備重整價(jià)值為由，向法院申請(qǐng)對(duì)其進(jìn)行重整，并申請(qǐng)啟動(dòng)預(yù)重整程序。在招募重整投資人的過程中，控股股東歐昊集團(tuán)積極參與，成為19家意向重整投資人之一，并最終憑借提交的重整投資方案成為金剛光伏重整產(chǎn)業(yè)投資人。

從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、大手筆豁免借款、兩次嘗試定增再到此次重整的積極參與，無(wú)不透露出歐昊集團(tuán)對(duì)于新能源業(yè)務(wù)戰(zhàn)略版圖的決心，而金剛光伏是其新能源版圖的重要一塊。

海內(nèi)外市場(chǎng)持續(xù)開拓，金剛光伏或迎“涅槃”曙光

事實(shí)上，金剛光伏也值得歐昊集團(tuán)的“孤注一擲”。

自轉(zhuǎn)型以來(lái)短短幾年，金剛光伏便發(fā)展成為國(guó)內(nèi)HJT技術(shù)領(lǐng)軍企業(yè)且是業(yè)內(nèi)少數(shù)能實(shí)現(xiàn)異質(zhì)結(jié)電池片規(guī)模化量產(chǎn)的企業(yè)之一，并憑借技術(shù)創(chuàng)新先后推出210/210R/182尺寸的SMBB、0BB電池片產(chǎn)品，高效0BB擎天系列和御風(fēng)系列集中式電站產(chǎn)品，以及210R-96B分布式屋頂組件產(chǎn)品。

據(jù)悉，金剛光伏采用N型技術(shù)路線，目前規(guī)模化量產(chǎn)的N型單晶異質(zhì)結(jié)電池轉(zhuǎn)換效率可達(dá)到26%，組件功率最高可達(dá)730W+，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。公司生產(chǎn)的異質(zhì)結(jié)電池片及組件已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化銷售并獲得了海內(nèi)外客戶的認(rèn)可，并成功打開新加坡、德國(guó)、芬蘭、意大利、法國(guó)、南亞等海外市場(chǎng)。

6月10日晚，金剛光伏同步披露公告稱，下屬子公司香港金剛已與南亞客戶簽訂194MW的HJT電池片銷售合同，預(yù)計(jì)合同金額將占公司2024年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的50%以上。而在此前的1-5月，公司還與南非AKANI集團(tuán)、德國(guó)JS公司等客戶達(dá)成合作。

有專業(yè)人士認(rèn)為，隨著消納能力的逐步改善以及全球光伏產(chǎn)業(yè)的崛起，光伏產(chǎn)業(yè)周期將有望在近兩年迎來(lái)觸底反彈。受益于政策支持和光伏發(fā)電的 經(jīng)濟(jì) 性，2025年預(yù)計(jì)全球光伏新增裝機(jī)有望同比增長(zhǎng)15%-20%，國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)則有望在高基數(shù)下同比增長(zhǎng)10%-15%。其中中國(guó)、歐洲等傳統(tǒng)市場(chǎng)階段性步入平穩(wěn)增長(zhǎng)的時(shí)期，而中東、南亞、非洲等新興市場(chǎng)在新能源戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的積極推動(dòng)下，將為全球光伏需求的增長(zhǎng)帶來(lái)持續(xù)動(dòng)能。金剛光伏的海內(nèi)外市場(chǎng)開拓還有望繼續(xù)。

目前，金剛光伏已確認(rèn)重整產(chǎn)業(yè)投資人并簽署了《重整投資協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，各方將積極推進(jìn)重整計(jì)劃的執(zhí)行工作，并力爭(zhēng)重整計(jì)劃于今年12月31日前執(zhí)行完畢。后續(xù)隨著重整計(jì)劃的順利推進(jìn)，加上金剛光伏海內(nèi)外市場(chǎng)的持續(xù)開拓，金剛光伏或?qū)⒂瓉?lái)涅槃重生，在新的光伏產(chǎn)業(yè)周期中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。