美團(tuán)王興“不惜代價(jià)”守江山，第三方即時(shí)配送持續(xù)受益

5月26日，美團(tuán)發(fā)布2025年第一季度財(cái)報(bào)。在財(cái)報(bào)后電話會(huì)上，美團(tuán)CEO王興談到如何看待京東外賣百億補(bǔ)貼時(shí)表示：“我們將不惜一切代價(jià)贏得競(jìng)爭(zhēng)”“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，本地生活業(yè)務(wù)擁有可持續(xù)的增長(zhǎng)潛力”外賣與即時(shí)零售賽道競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步白熱化，各方一起做大市場(chǎng)，作為重要基礎(chǔ)設(shè)施的即時(shí)配送平臺(tái)，特別是不捆綁商流平臺(tái)的第三方即配或?qū)⒊掷m(xù)受益。5月27日，國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的第三方即配平臺(tái)順豐同城股價(jià)大漲8.7%，自5月8日以來累計(jì)上漲51.13%，市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈。

數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)Q1營(yíng)收866億元，同比增18%；閃購非餐飲品類日單量破1800萬單，累計(jì)用戶數(shù)超5億。據(jù)悉，京東外賣自2月上線以來，在百億補(bǔ)貼加持下，75天日訂單量便破2000萬單。與此同時(shí)，淘寶閃購聯(lián)合餓了么亦來勢(shì)洶涌，在升級(jí)不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，日訂單數(shù)已超4000萬單。外賣大戰(zhàn)戰(zhàn)火延續(xù)，推動(dòng)第三方即配需求持續(xù)攀升。

從配送端看，達(dá)達(dá)依托京東生態(tài)，在其即時(shí)零售中相對(duì)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)；順豐同城則憑全場(chǎng)景配送能力，與各品類頭部客戶及平臺(tái)深度合作，資料顯示，其KA市占率穩(wěn)居市場(chǎng)前列，可全生態(tài)承接外賣平臺(tái)及 微信 、抖音、阿里等平臺(tái)訂單；主打“一對(duì)一急送”的閃送亦可承接部分平臺(tái)外溢訂單。據(jù)悉，在剛剛過去的“520”當(dāng)天，順豐同城鮮花單量環(huán)比前日增長(zhǎng)超9倍，飲品、快餐單量同比分別增長(zhǎng)143%、98%，進(jìn)一步凸顯其在大促場(chǎng)景下的訂單消化能力，第三方即配龍頭地位持續(xù)鞏固。

目前，資本市場(chǎng)對(duì)順豐同城的長(zhǎng)期價(jià)值亦給出積極評(píng)價(jià)，華泰證券等多家投行給予買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)13.8港元，較現(xiàn)價(jià)存15%的上行空間。