洪偌馨

人人貸在很長一段時間里都是P2P的代名詞。

一方面因為它是國內成立較早，也是較為知名的P2P借貸平臺之一；另一方面則源于2011年銀監會的一紙文件——《中國銀監會關于人人貸有關風險提示的通知》，該文件把P2P（peertopeer）直譯為了“人人貸”。

2013年底，人人貸的母公司人人友信完成了1.3億美元的首輪融資，領頭方為摯信資本，還有一個不為外界所知的隱形投資方是騰訊。這筆融資創下了當時全球互聯網金融領域的紀錄，一直到2015年才被打破。

外界對于完成巨額融資的人人貸寄予了很高的期待，但出乎意料的是，相比這幾年高歌猛進的P2P行業而言，人人貸步子邁得并不快，甚至可以說十分保守。截至2015年9月末，這家老牌的P2P借貸平臺成交量為112億元。

一直到今年10月，沉寂已久的人人貸終于公布了它的新戰略，上線財富管理平臺WE財富。從P2P平臺向多元化、全方位的財富管理平臺過渡，從固定收益產品向權益類產品延伸。

但此刻，與它名氣相當，甚至比它更晚成立的多家P2P平臺都已經率先宣布轉型。類似的轉型思路在2015年已經上演多次，包括陸金所、積木盒子、拍拍貸等一批國內最為知名的P2P平臺都不約而同地選擇了同樣的方向。

在戰略上失去先發優勢的人人貸還面臨著另一個窘境，那就是它內部人事的巨變。

《第一財經日報》記者獨家獲悉，人人友信集團首席執行官陳紅梅已在前段時間離職，至此，人人貸及其母公司人人友信集團的第一代高管已經基本“換血”。目前，人人貸創始人張適時身兼集團和人人貸的“一把手”。

頻繁的戰略調整、人事變動是這兩年中國P2P平臺們所經歷的常態。在2015年末，當我們再對照“個人對個人的借貸”（P2P）這個定義時，已經很難在國內找到幾家純粹的P2P借貸平臺，行業的大洗牌就在平臺的自我更替中完成了。

但隨著互聯網金融的發展，傳統金融業機構漸漸覺醒，互聯網巨頭也在加大投入，在日漸激烈的市場環境下，有多少P2P平臺可以通過轉型成功突圍？而更重要的命題是，接下來數千家中國式P2P會去向何方？

一代高管集體謝幕

人人友信集團由人人貸和友眾信業金融兩家公司組合而成，其中，以友眾信業金融為核心，負責線下債權開發，人人貸為線上融資渠道。

目前，人人貸官網上的高管介紹僅留下了張適時、李欣賀、楊一夫三個創始合伙人，原有的其他高管介紹已經全部被刪去。而僅留下的這三個人也并沒有標明他們現在在公司所擔任的職位。

人人貸的人事變動大幕從2014年末已經拉開，原首席運營官顧崇倫、副總裁李江、金融產品總監王堅、市場總監畢建等核心高管接連離開，總監或以上級別基本大換血。其中，顧崇倫、王堅另起爐灶創辦了社交投資平臺“人人操盤”。

相比人人貸，其母公司人人友信的高管此前相對穩定，但今年開始已有不少人離職，其中就包括財務總監韓佳銘、首席執行官陳紅梅、風控政策總監楊威、審核總監康娜、運營總監袁立宇等。

作為光大銀行信用卡中心風控部門的前高管，陳紅梅不僅業務經驗豐富，在風險管理等方面的學術造詣也頗深，曾著有《互聯網信貸風險及大數據》一書。人人貸曾經有計劃涉足消費金融業務，引入陳紅梅也是希望加強這一塊的風控能力。

不過，論證許久的消費金融業務遲遲未能上馬，一度箭在弦上的消費金融產品“黑卡”也臨時撤下。據本報記者了解，人人貸從去年便開始籌謀消費金融業務，人員、系統、產品都已到位，但不知何故在正式推出前不久擱置了該計劃。

據本報記者了解，離開人人友信后的陳紅梅加盟清華大學五道口金融學院，擔任互聯網金融實驗室學術委員會委員、金融大數據研究室主任，以及道口貸董事等職，參與研究、咨詢和教學工作。

市場環境巨變、公司戰略調整都成為導致人員變動的重要因素。事實上，過去兩年，面臨管理層的動蕩不止人人貸一家公司，大多數互聯網金融創業公司都經歷了大范圍的人員更替。

布局財富管理平臺

在人員動蕩的2015年，沉寂已久的人人貸也公布了它的最新戰略。

10月13日，人人貸宣布了其戰略升級計劃，即由P2P平臺升級為財富管理平臺，并豪擲800萬美元買下新域名：WE.COM，該平臺定位為純理財端，而其原有的renrendai.com平臺則承擔了借款人服務功能。

根據人人貸CEO張適時在發布會當天的描述，未來WE理財將通過多元投資產品、專業顧問服務和精準深度資訊，包括專屬化資訊，為更多用戶提供優質化的財富管理。而平臺上提供的理財產品將涵蓋基金、保險與P2P等。

談及轉型的原因，張適時表示，其戰略決策歸因于“經濟快速發展中理財需求旺盛和理財服務嚴重不足之間的嚴重矛盾”，目標在于緩解傳統銀行服務不夠標準化的成本難題。

據了解，WE理財將采用人機結合的方式實現這個理財“服務”，備一支足夠規模的、專業的理財顧問團隊進行線上線下服務。而人機結合中的“人”則得益于友信覆蓋全國28個省市、60多家網點的布局。

根據最初的定位，WE理財試圖打破大多數理財平臺以產品銷售為導向的方式，取而代之以服務驅動。希望通過提供個性化的理財解決方案，滿足不同用戶的理財訴求，進而形成溝通、了解、建議、執行和跟蹤的財富管理閉環。

提供更個性化的理財服務一直是不少金融業機構努力的方向，如今在“數據即資產”的理念下，互聯網金融公司希望通過挖掘和分析用戶的各種數據進而使為之提供個性化的綜合理財方案變成可能。

而更重要的背景在于，伴隨近十年中國經濟的快速發展，我國居民已經形成了巨量財富積累，居民可投資額持續增長。但事實上，大部分人尚未享受到較為全面的投資理財與財富管理服務。

在此情況下，如果可以借助于互聯網的渠道、產品和服務，真正實現便捷、低成本的綜合財富管理，這無疑將形成巨大的市場空間。所以廣大互聯網企業、金融業機構也都瞄準了這一未來的業務增長點。

目前，包括平安集團的一賬通、京東金融、螞蟻聚寶、陸金所等一批積累了海量用戶和數據的互聯網理財平臺都加入了智能理財的功能，開始強調財富管理的概念。

有媒體用“戰略豪賭”來形容人人貸的此次轉型，轉型的方向和思路是否正確尚待時間的驗證，但至少這次它愿意下注了。

P2P平臺去哪兒了

2015年，下注謀轉型的P2P平臺不止人人貸一家。

究其原因，一方面，這幾年快速發展的P2P行業因為跑路、倒閉平臺層出不窮而變成了一個負面纏身的領域，不少平臺希望跳出這個圈子。而另一方面，更重要的是，這個行業的領跑者已經看到了發展的天花板，急于轉型謀求出路。

早前國內的P2P平臺對接的都是個人經營性貸款及中小企業貸款，由于征信和風控體系尚不完善，大多數的業務還是采用線上線下結合的方式，即線上申請、線下風控，而這種方式令業務規模的擴張速度受限。

盡管成立于2010年5月的人人貸是國內最早的一批P2P借貸平臺，但其業務規模、用戶數量的增長一直相對保守。第三季度，人人貸成交金額僅23.60億元，覆蓋38467名借款人。要知道，友信線下有著三四千人的團隊。

由于資產供給不足，上線的產品往往都會被“秒殺”，人人貸的投資人時常要面臨資金“站崗”的問題。當然，面對這一窘境的不只是人人貸一家公司，不少知名的P2P平臺都被優質資產匱乏這一問題困擾。

產品單一、供應不足都會直接導致用戶流失，而從資產配置的角度來看，單一的P2P產品也無法長期滿足投資人日益增長的投資需求。所以，為了提升用戶黏性、滿足用戶需求，提供更豐富的產品和服務是一個自然的過度。

拍拍貸總裁胡宏輝談及拍拍貸即將涉足財富管理平臺時提到，財富管理平臺需要基礎資產的支撐，拍拍貸經過8年的發展，在理財端和資產端都有一定的積累，“現在只是把原有的資產生成能力和風險管理能力通過另一種方式給到投資者。”

拍拍貸的想法與不少正欲轉型的P2P平臺不謀而合。短期來看，在資產端和理財端之間，P2P平臺普遍選擇在理財端發力。當然，這是最為快捷、有效的轉型方式。

首先，這些平臺已有了原始的客戶、產品和數據積累，可以自然轉化。其次，與市面上的各類理財產品相比，P2P平均10%左右的年化收益率具有很強的競爭力，以此為基礎再加入保險、基金、私募等標準化的產品可以滿足不少人的投資需求。

但長遠來看，僅僅在理財端調整，而沒有在資產端創新，P2P平臺的根基依然不穩。尤其，面對螞蟻聚寶、京東金融等電商巨頭，以及平安一賬通、陸金所等背靠金融集團的理財平臺，P2P們在流量、場景、資產方面都缺乏核心競爭力。

有能力轉向綜合理財平臺的P2P畢竟只是少數，更多的平臺還在探索和嘗試著不同的轉型之路。不過三四年時間，當我們再談及中國的P2P時幾乎已經找不到幾個典型樣本了。