史玉柱帶上馬云,馬云帶上錢,他們這次要花300億!

　　

借殼世紀游輪（002558，SZ），實現A股上市之后，還沒變更證券簡稱的巨人網絡，就在并購的道路上砸下重金。

　　

今日晚間，巨人網絡（嚴格意義上是世紀游輪，因為世紀游輪還未更名為巨人網絡，為方便理解，后文全部統一稱之為巨人網絡）公布了重大資產重組的標的資產，這距離其停牌時間只有半個月時間。

公告顯示，巨人網絡此次收購對象是凱撒娛樂（CAESARS）旗下移動休閑社交游戲業務NEW CIE公司100%的權益，收購標的的核心資產是Playtika Israel Ltd。該公司是一家游戲公司，不過和一般的游戲公司不同，其業務是“游戲改造”――即通過收購人數眾多、但業績欠佳的手機游戲，利用技術手段提升游戲品質、收入和利潤。

目前，收購標的運營的游戲以棋牌社交類產品為主，如今正在拓展、改造更多類別的新游戲。其主要市場在美國，研發機構分布在以色列、美國等多個國家，在中國境內無任何業務。

　　

巨人網絡公告稱，目標資產2015財政年度實現營業收入總額7.25億美元（約合人民幣48億元），實現Adjusted EBITDA（經調整后的稅息折舊及攤銷前利潤）2.82億美元（約合人民幣18.7億元）；2016年上半年實現營收4.56億美元，實現Adjusted EBITDA 1.87億美元。

為了收購標的資產，巨人網絡需要籌集50億美元現金，折合人民幣高達300億元。據巨人網絡官方微信文章，其中44億美元用于支付交易對價。另外1億美元用于支付交易過程中的費用，諸如的財務顧問費、律師費、審計費、評估機構費用等等。

在借殼世紀游輪上市時，巨人網絡募集了高達50億元的配套資金，但這些資金都有特定的用途，無法直接運用于此次并購。

　　

▲巨人網絡50億募集資金投向

為了完成此次并購，巨人網絡組織了一個陣容堪稱豪華的財團。包括巨人網絡自身，這個財團總計有11位成員，其中最知名的有：鼎暉基金（中國最大的另類資產管理機構之一）、弘毅投資（聯想旗下股權投基金）、云鋒基金（馬云旗下投資基金）三家。

　　

▲馬云和史玉柱

不過，每日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者目前尚不清楚這個財團成員的出資明細。但在公告中，巨人網絡表示，旗下公司巨人香港擬出資 100 萬美元參與財團――相比整個財團50億美元的規模，巨人網絡方面的出資幾乎可以忽略不計，其主要資金還是來自于馬云、聯想、鼎暉等金主。

盡管巨人網絡方面出資不多，但它在整個交易中占主導。《財團協議》規定，巨人香港為財團主導出資人，主導出資人可以：

1.自行決定其他出資人對財團的出資金額，并可以(i)減少任何出資人的出資承諾到少于其出資承諾函規定的金額，或者(ii)自任何出資人處收悉關于其愿意增加出資的更新版出資承諾函后，同意該等增加。

2.允許一個或多個新增投資方作為新增出資人加入財團，為完成交易提供額外的股權資本，但應在允許新增投資方加入前咨詢其他出資人。

史玉柱如此大動干戈，顯然是值得的。

去年前三季度，巨人網絡的利潤總額為3.65億元，遠低于此次收購標的去年全年18.7億元的利潤額。與之形成鮮明對比的是，巨人網絡目前市值高達839億元，而收購標的賣價只有290億元左右。

過去兩年，巨人網絡的發展并不順利。2012~2014年，其歸屬于母公司股東凈利潤分別為12.37億元、13.05億元、11.61億元，但到了2015年前三季度，這一數據只有2.22億元。

　　

▲巨人網絡主要財務數據

業績大幅下滑，讓史玉柱也坐不住了。去年，史玉柱開始對巨人網絡進行改革，他一下就免掉了133名干部，干部總數從160名降為27名，同時他還聲稱要做末位淘汰，趕走“兔子”，引入“狼文化”。

在實施上述改革后，巨人網絡業績有所好轉。業績預告顯示，今年上半年，巨人網絡歸屬上市公司股東的凈利潤在4.17億元~5.42億元之間。

　　

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