Expedia接近達(dá)成出售股份協(xié)議 向銀湖和Apollo募資10億美元

知情人士表示，在新型冠狀病毒疫情導(dǎo)致的大范圍旅行禁令重創(chuàng)Expedia的業(yè)務(wù)之后，由巴里·迪勒(Barry Diller)領(lǐng)導(dǎo)的公司預(yù)計(jì)將把董事會(huì)代表席位交給 投資 者，以此作為交易的一部分。

4月22日，據(jù)外媒報(bào)道，據(jù)知情人士透露，在線旅游巨頭Expedia正就向私募股權(quán)公司阿波羅全球管理公司(Apollo)和銀湖合伙公司(Silver Lake)出售股份事宜進(jìn)行深入談判，這筆交易可能為該公司提供10億美元或更多的注資。

知情人士表示，在新型冠狀病毒疫情導(dǎo)致的大范圍旅行禁令重創(chuàng)Expedia的業(yè)務(wù)之后，由巴里·迪勒(Barry Diller)領(lǐng)導(dǎo)的公司預(yù)計(jì)將把董事會(huì)代表席位交給投資者，以此作為交易的一部分。

這筆交易已進(jìn)入后期階段，可能在本周宣布。由于其他細(xì)節(jié)無法獲知，因此交易仍有可能失敗。Expedia可能會(huì)選擇另一種方式籌集資金，包括通過公開發(fā)行債券。

摩根大通(JP Morgan Chase)和莫里斯公司(Moelis)為Expedia提供這筆交易的咨詢服務(wù)。幾周前，銀湖曾入股另一家旅游公司Airbnb。這筆現(xiàn)金可以幫助Expedia渡過難關(guān)，直到旅行限制解除， 經(jīng)濟(jì) 可以從急劇下滑中復(fù)蘇。

Expedia運(yùn)營著幾個(gè)品牌，包括Traocity、Orbitz和VRBO，這些品牌用于預(yù)訂機(jī)票和住宿。過去兩個(gè)月，需求已經(jīng)消失，因?yàn)槭澜缟洗蟛糠秩丝谌苑蠲粼诩依铮宰柚剐滦凸跔畈《緜鞑ァＥc疫情前的水平相比，航空公司乘客數(shù)量下降了95%以上，許多酒店幾乎空無一人，或者被重新用作醫(yī)療設(shè)施。

Expedia在3月13日表示，疫情影響將比之前預(yù)期的更大，并撤回了其業(yè)績預(yù)期，成為眾多首批采取上訴舉措的公司之一。該公司去年創(chuàng)造了約120億美元的收入，Expedia在3月份幾乎耗盡了20億美元的信貸安排。截至年底，該公司的長期債務(wù)超過40億美元，現(xiàn)金超過30億美元。Expedia的市值已從年初的約160億美元降至約80億美元。

Expedia目前沒有首席執(zhí)行官或首席財(cái)務(wù)官，與Alphabet旗下谷歌搜索引擎在旅行預(yù)訂方面的競爭日益激烈。Expedia的前首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官在去年12月被趕下臺，原因是他們與現(xiàn)任董事長迪勒和公司董事會(huì)其他成員在公司戰(zhàn)略上存在分歧。

迪勒和副董事長彼得·科恩(Peter Kern)一直在管理公司的日常運(yùn)營，因?yàn)楣菊趯ふ倚碌念I(lǐng)導(dǎo)層。迪勒也是 媒體 控股公司IAC/Interactive Corp.的董事長。2002年，IAC收購了Expedia的控股權(quán)，迪勒接手了Expedia的董事會(huì)。該公司于2005年從IAC剝離出來。

各種類型的公司（尤其是在旅游行業(yè)）始終在動(dòng)用信貸額度，并尋找其他方式節(jié)省開支，以抵御可能持續(xù)數(shù)月的疫情預(yù)防措施。Expedia的同行，包括Sabre和Bookking Holdings等，都在最近幾周發(fā)行了新債。

總部位于加州門洛帕克的銀湖是最活躍的專注于技術(shù)的私募股權(quán)公司之一。最近幾周，它向Twitter和Airbnb投入了大量資金。和Expedia一樣，房屋租賃服務(wù)公司Airbnb也受到了居家令的沉重打擊。

資產(chǎn)超過3310億美元的阿波羅公司(Apollo)也一直在忙碌。據(jù)報(bào)道，僅在3月份，該公司就向私募股權(quán)和信貸領(lǐng)域的新押注投資了100億美元。

現(xiàn)金充裕的私募股權(quán)公司可以相當(dāng)快地完成這些交易，這對尋求救助的公司來說是有利的。貝恩公司(Bain&Co.)估計(jì)，私募股權(quán)公司有2.5萬億美元可供投資。

但投資條款對融資受益者（Airbnb和Expedia）可能沒有吸引力，因?yàn)樗麄優(yōu)榇烁冻龅拇鷥r(jià)十分高昂。據(jù)報(bào)道，Airbnb必須向銀湖和Sixth Street Partners支付約12%的融資利率，與Airbnb的情況一樣，銀湖和Apollo無疑將尋求從Expedia的股份中獲得巨額回報(bào)。

這兩家私募股權(quán)公司可能尋求15-20%的總回報(bào)率，包括投資和權(quán)證的利息。這筆投資很可能是分階段進(jìn)行的，最初的投資是10億美元，之后還會(huì)有10億美元左右的追加投資。迪勒控制著Expedia約28%的投票權(quán)。Expedia價(jià)值10億美元的股份將是少數(shù)股權(quán)，投票權(quán)比迪勒目前擁有的權(quán)力要小得多。

（來源：騰訊 科技 ? ?審校：金鹿）