2025，互聯(lián)網(wǎng)巨頭放棄造車？

2024年，多家銷量長期低迷的二線新能源車企接連暴雷。

前有高合停工停產(chǎn)，后有哪吒汽車“鬧海”不成，換帥自救。12月上旬，百度和吉利的合資公司極越汽車在CEO發(fā)布一封無法按時(shí)發(fā)工資的內(nèi)部信后，在線直播原地解散，接連多日熱搜霸榜。

資金鏈斷裂是這些新能源車企暴雷的直接原因。

據(jù)“晚點(diǎn)LatePost”報(bào)道，夏一平曾在11月底去百度尋求資金支持，那可能是極越的最后一次機(jī)會，但截至目前，百度除了幫忙解決拖欠的社保和工資，以及承諾“兜底”智駕和導(dǎo)航，并沒有宣布將注入新的資金。

根據(jù)百度財(cái)報(bào)，百度累計(jì)投資集度約88億元人民幣：第一筆在2022年，投入41億元；第二筆在2023年，投資47億元。

2020年前后， 一批互聯(lián)網(wǎng)公司高調(diào)進(jìn)軍汽車領(lǐng)域，扮演了關(guān)鍵的現(xiàn)金流支撐者角色 。阿里與張江高科一起投資了上汽集團(tuán)旗下的新品牌智己汽車，還投資了小鵬汽車；百度則攜手吉利創(chuàng)立集度汽車，并向威馬汽車注入資金；蔚來背后站著京東、騰訊、聯(lián)想、小米和百度。

彼時(shí)電商業(yè)務(wù)內(nèi)卷，廣告也成了存量市場，造車成了互聯(lián)網(wǎng)公司能尋找到的新標(biāo)的：既能搶占新能源汽車場景，將其補(bǔ)充進(jìn)自身生態(tài)之中，又能借助造車擴(kuò)大想象空間、提升股價(jià)，在資本市場上講出更具吸引力的故事。

造車這門生意風(fēng)險(xiǎn)高、周期長、容錯(cuò)率低，對互聯(lián)網(wǎng)公司來說是很重的生意，即便是和傳統(tǒng)車企合作造車，也需要高額的資本投入。 截然不同的商業(yè)模式，使得互聯(lián)網(wǎng)公司過去的成功打法和經(jīng)驗(yàn)逐漸失靈。

如今五年過去，阿里對智己的支持熱度不再，百度正在放棄對極越的進(jìn)一步投資，騰訊也開始頻頻減持蔚來。相比多元化投資的擴(kuò)張之舉，一眾互聯(lián)網(wǎng)大廠正紛紛走向 聚焦主業(yè)、收縮陣線的新共識。

一邊是正在經(jīng)歷殘酷的淘汰賽的新能源汽車市場，另一邊則是如火如荼的人工智能賽道，面對同樣燒錢但處于不同發(fā)展時(shí)期的兩大賽道，互聯(lián)網(wǎng)大廠也開始紛紛轉(zhuǎn)舵。

新能源汽車正加速進(jìn)入淘汰賽階段。根據(jù)乘聯(lián)會發(fā)布數(shù)據(jù)，今年6月份，中國新能源汽車在新車銷售市場的滲透率首次突破50%，今年11月達(dá)到52.3%，已連續(xù)5個(gè)月突破50%。

再疊加上從去年開始由特斯拉打響的全面價(jià)格戰(zhàn)，各車企的壓力，尤其是現(xiàn)金流壓力驟增，一方面花錢如流水，卷研發(fā)、卷技術(shù)、卷宣傳；一方面盈利困難，競爭激烈、還要和同行打價(jià)格戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭們放棄造車或許只是時(shí)間問題。 進(jìn)入2025年，車企失去大腿還將愈演愈烈。

一

在動輒百億投資的車圈，極越因?yàn)楹饻壮錾鴤涫懿毮俊?/p>

2021年1月11日，百度正式宣布造車，吉利是戰(zhàn)略合作伙伴，成為當(dāng)時(shí)的BAT陣營中第一家入局造車的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

彼時(shí)的威馬汽車創(chuàng)始人沈暉也坐在臺下。受新冠疫情影響，眾多造車新勢力苦于銷量不振和后續(xù)融資不暢，將威馬賣給百度已成為威馬決策層的考慮之一。

威馬汽車曾是造車新勢力的第一梯隊(duì)，一度與“蔚小理”齊名。自2017年起，百度多次加碼威馬的B輪、C輪和D輪融資，成為其最大外部股東。雙方還成立“威馬?& Apollo智能汽車聯(lián)合技術(shù)研發(fā)中心”，百度為威馬量產(chǎn)車型提供自動駕駛解決方案。

從威馬到極越，百度實(shí)現(xiàn)了從外部投資者到合作造車的轉(zhuǎn)身。

2021年對于新能源汽車行業(yè)而言至關(guān)重要。一個(gè)很明顯的趨勢是， 智能化的重要性將會超越電氣化。 在汽車行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)變中，車企對數(shù)據(jù)、算法等技術(shù)的需求會變得更加旺盛，這正是互聯(lián)網(wǎng)巨頭的優(yōu)勢所在。

于是，在蔚來、理想、小鵬等新造車企業(yè)在市場立穩(wěn)腳跟后，進(jìn)入2021年，更多科技企業(yè)來勢洶洶，百度、富士康、滴滴、小米、360等企業(yè)紛紛宣布進(jìn)軍汽車制造領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭造車，目的之一是緩解流量增長疲軟的焦慮。

一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭想要搶占新能源汽車場景，將其補(bǔ)充進(jìn)自身生態(tài)之中，只有入局才能尋找到突破口；另一方面， 新能源汽車賽道是一個(gè)確定性極高、且由政策強(qiáng)力推動的新增量市場。

那時(shí)候的極越汽車還叫集度汽車，名字的意思是“集百度AI能力之大成”。當(dāng)時(shí)李彥宏對于集度寄予厚望，曾在各種公開場合稱贊：“集度汽車存在的目的，就是要把百度多年的自動駕駛技術(shù)、智能座艙技術(shù)第一時(shí)間推廣到市場上。”

而在具體的造車方式上，各家互聯(lián)網(wǎng)科技公司的選擇也不盡相同。

百度和阿里巴巴選擇了合作造車；小米選擇獨(dú)立造車；騰訊和京東選擇了參與投資；華為則選擇了提供技術(shù)支持。

每一次新造車消息的傳出都會對“緋聞”雙方的股價(jià)帶來拉升。雷軍早些年就說過，要想做成高估值公司，首先還是得Go big market （去大市場） ，做一個(gè)最肥的市場。

新能源車就是那個(gè)時(shí)候最肥的市場。

2020年中，第一波造車?yán)顺敝嗅绕鸬男聞萘Γ诮?jīng)歷從地獄到天堂后，市值狂飆：特斯拉的市值飆升到8000億美元以上，一躍超過全球五大汽車集團(tuán)市值總和，并被列入標(biāo)普500指數(shù)成份股；蔚來市值突破900億美元，小鵬、理想也來到300億美元以上。

對于科技互聯(lián)網(wǎng)公司而言，可以用造車這個(gè)市值管理器提升股價(jià)，在資本市場上講出更具吸引力的故事。

更何況，OTA軟件升級、訂閱服務(wù)、電池租賃等也讓買車變成了持續(xù)性消費(fèi)，能為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來源源不斷的現(xiàn)金流與利潤增長機(jī)會。

在巨大的想象空間下，互聯(lián)網(wǎng)大廠爭相入局。美團(tuán)、字節(jié)跳動投資了理想；蔚來背后站著京東、騰訊、聯(lián)想、小米和百度；阿里、小米投資了小鵬；哪吒汽車背靠奇虎360和寧德時(shí)代……

二

但造車并不如想象中的那么性感。

過去二十年，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)靠著融資創(chuàng)造了眾多奇跡，但這種大力出奇跡的互聯(lián)網(wǎng)方法論在造車上卻屢屢碰壁。

造車這門生意 風(fēng)險(xiǎn)高、周期長、容錯(cuò)率低 ，長期的巨額投入，即便是財(cái)大氣粗的互聯(lián)網(wǎng)公司也吃不消。2019年第一季度，百度出現(xiàn)了上市14年來的首次虧損，當(dāng)季凈虧損3.2億元，這也導(dǎo)致百度的股價(jià)暴跌16%，市值蒸發(fā)600億。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很難像那些新造車勢力一樣，坦然地面對造車帶來的巨額投入及長期虧損。蔚來、小鵬、理想那些造車新勢力每個(gè)季度會產(chǎn)生十幾億元的虧損，而特斯拉從成立到實(shí)現(xiàn)盈利則足足花費(fèi)了16年時(shí)間。

尤其是在近兩年汽車價(jià)格戰(zhàn)的大背景下， 各大車企不得不犧牲部分利潤，選擇“燒錢”降價(jià)，以保住來之不易的市場份額。 而這種“賠錢賺吆喝”的舉動，顯然令那些想掙“快錢”的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，難以忍受。

更何況，風(fēng)向已經(jīng)發(fā)生了變化。

2024年初，蘋果宣布放棄造車，ChatGPT爆火，全球掀起一股生成式人工智能浪潮，科技巨頭們爭相布局AI賽道。

百度推出大模型項(xiàng)目文心一言；騰訊加碼混元助手；阿里推出通義千問；字節(jié)跳動也在大力發(fā)展云雀模型，升級剪映等應(yīng)用，融入更多AI功能。

一邊是如火如荼的人工智能賽道，一邊是越來越殘酷的新能源汽車市場淘汰賽，于是眾多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始試圖一步步遠(yuǎn)離汽車行業(yè)。

阿里對智己的支持熱度不再，百度正在放棄對極越的進(jìn)一步投資，騰訊也開始頻頻減持蔚來。

據(jù)美國證券交易委員會 （SEC） 備案文件及相關(guān)報(bào)道，2023年6月底，騰訊減持4013萬股蔚來，2024年5月份，騰訊再次減持蔚來2530萬股ADS。經(jīng)過這兩次減持，騰訊的持股比例從最初的高于5%降至4.9%，且由于持股比例低于5%，后續(xù)騰訊減持蔚來無需公告披露。

造車新勢力的虧損持續(xù)，汽車實(shí)際銷量落后于預(yù)期，補(bǔ)貼政策退坡，激烈的市場競爭，無一不成為阻礙投資機(jī)構(gòu)的一道道門檻。

如今，互聯(lián)網(wǎng)造車從興起到退潮，與曾經(jīng)自動駕駛的火熱到冷落如出一轍。

曾幾何時(shí)，亞馬遜、谷歌、百度、阿里巴巴等全球知名互聯(lián)網(wǎng)公司，紛紛開始研究自動駕駛技術(shù)，于是在大量資本的簇?fù)硐拢琖aymo、Cruise、Argo AI、Apollo等Robotaxi公司競相出現(xiàn)。

而現(xiàn)在再去看這些公司，當(dāng)資本失去了投資熱情之后， 除去已經(jīng)死掉的，其余也就只剩下“求活”兩個(gè)字。

三

從極越發(fā)的聲明及其CEO夏一平的內(nèi)部信可以看出，目前極越汽車還沒有躺平，正在想方設(shè)法積極自救，特別是要盡快尋找到新的投資者。

高合也在找錢。

9月13日，久未公開露面的高合汽車創(chuàng)始人丁磊，突然現(xiàn)身高合汽車的用戶線上溝通會，強(qiáng)調(diào)高合沒有破產(chǎn)，只是重整。

自從2月份停工停產(chǎn)以來，高合從多方尋找資金，甚至還嘗試通過直播帶貨的方式“自救”。如今距離丁磊口中三個(gè)月的翻身窗口期已經(jīng)超出快四個(gè)月的時(shí)間，高合仍然還在ICU里。

相比之下，哪吒算是幸運(yùn)的。

據(jù)財(cái)聯(lián)社等媒體的消息，哪吒汽車在11月中旬等來了南寧產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)的援手，后者為其提供供應(yīng)鏈金融支持。

2024年12月6日，哪吒汽車以一份全員信的方式，向外界透露了更換CEO的消息和未來規(guī)劃：張勇不再擔(dān)任公司CEO，創(chuàng)始人、董事長方運(yùn)舟兼任CEO；公司的發(fā)展方向也將變?yōu)閲鴥?nèi)和海外并重，并立下了“全力以赴IPO，2025年內(nèi)整體毛利率轉(zhuǎn)正，2026年整體盈利”的目標(biāo)。

全力以赴IPO以及聚焦海外，正是當(dāng)下哪吒的自救指南。

近兩年，哪吒汽車加快布局東南亞市場，并全面啟動海外業(yè)務(wù)，建立當(dāng)?shù)毓S、搭建銷售網(wǎng)絡(luò)、提供本地化服務(wù)等。2023年，哪吒汽車在東南亞市場新能源乘用車銷量中排名第3，新勢力中排名第1位，占東南亞市場份額達(dá)到10.5%。

上市則不僅意味著更廣的融資渠道，還代表了資本市場的信心。同時(shí)期的“蔚小理”和零跑都早早登陸資本市場，但哪吒幾次沖擊IPO都不順利，今年6月，哪吒母公司合眾新能源再次向港交所遞交招股書。

如今資本退潮，互聯(lián)網(wǎng)公司接連撤火，新勢力們的融資渠道越來越窄，上市機(jī)會也越來越渺茫。而這些“前車之鑒”提醒著還在牌桌上的造車新勢力玩家們， 靠人不如靠己，沒有強(qiáng)大的“硬實(shí)力”，不僅造不了血，也很難融到資。

規(guī)模化才是車企打贏這場生死時(shí)速戰(zhàn)的關(guān)鍵。 零跑汽車創(chuàng)始人朱江明曾表示，“我們把銷售規(guī)模看得比毛利轉(zhuǎn)正更重要，主要是我們希望通過規(guī)模優(yōu)勢降低整體成本。”?

很多新能源車企的銷售規(guī)模都不達(dá)標(biāo)，所以沒能盈利。在全球范圍內(nèi)，唯三實(shí)現(xiàn)盈利的新能源車企是特斯拉、比亞迪和理想，而理想在2023年才實(shí)現(xiàn)全年盈利。其他新能源車企，無一例外，都處于虧損狀態(tài)，而且是“賣一輛、虧一輛”。

最近，多家頭部造車新勢力發(fā)布了2025年銷量預(yù)測和產(chǎn)品規(guī)劃， 銷量翻倍和擴(kuò)充產(chǎn)品矩陣成了共同的目標(biāo)。

作為造車新勢力的代表品牌，“蔚小理”三家車企的定位有明顯差異，蔚來塑造高端純電的品牌形象，小鵬主攻智駕科技路線，理想深耕增程奶爸車。

如今，曾經(jīng)定位涇渭分明的“蔚小理”如今也開始?xì)⑷氡舜说年嚨亍Ｔ凇拔敌±怼?025年的新車規(guī)劃中，蔚來將推出第三品牌，小鵬計(jì)劃進(jìn)軍增程市場，理想則將推出純電車型。

2025年，新能源車企將要進(jìn)入更加慘烈的淘汰賽。蔚來汽車創(chuàng)始人李斌在十周年內(nèi)部信中指出，未來兩三年將是行業(yè)最激烈、最殘酷的階段，只有少數(shù)優(yōu)秀企業(yè)能生存下來。而小鵬汽車董事長何小鵬和雷軍等人也預(yù)測，到2025年，能留在市場上的品牌將不超過5家。

倒在2024年年尾的極越，更像是2025年那場殘酷淘汰賽的提前彩排。

參考資料：

《極越“原地解散”：百度的一場造車鬧劇》，來源：智駕網(wǎng)；

《極越危機(jī)全復(fù)盤：哭泣的 CEO、搖擺的百度與被欠款的吉利》，來源：晚點(diǎn)LatePost；

《互聯(lián)網(wǎng)造車，開始大退潮》，來源：C次元；

《互聯(lián)網(wǎng)巨頭下場造車的必然與決然》，來源：懂懂筆記；

《互聯(lián)網(wǎng)巨頭造車狂想曲：投資、技術(shù)支持和親自下場》，來源：探客出行。

本文來自微信公眾號： 字母榜 ，作者：張琳