余額寶農村用戶超1億，近期七日年化收益重回3%以上-天下網商

因市場資金面偏緊，不少貨幣基金面臨著贖回壓力，但余額寶卻并未受到這些影響。最新的統計數據顯示，從2016年12月初到2017年1月初，一個月內余額寶的規模逆勢增長近400億元，總規模已突破8000億元，收益漲幅達32%，超出市場預期。同時，余額寶用戶數超3億，其中農村用戶超過1億。

螞蟻金服財富事業部運營總經理、螞蟻聚寶運營總經理祖國明向記者分析，余額寶增長的原因在于：個人用戶的占比超過99%，在三四五線城市和農村地區不斷普及，年末獎金、回籠資金存到余額寶，已開始成為許多中國人的習慣。另外，在股市、債市波動的情況下，余額寶近一個月的收益率持續上漲，突破3%，也讓其成為理想的理財方式。

余額寶散戶占比99%  申贖“穩定性”超預期

去年12月中旬，由于債市大跌，機構的現金頭寸緊張，大量贖回貨幣市場基金引發傳導效應，導致多家貨幣市場基金流動性緊張。隨著央行的介入，市場流動性恢復正常。

業內人士分析，這波貨幣基金贖回壓力，反映了國內大部分貨幣基金存在兩個問題：一是貨幣市場基金投資者結構不合理，機構投資者占比較高，導致貨基規模容易大起大落；二是比拼收益率導致同業存單和銀行大額存單比例高，兌付流動性問題過于依賴銀行提支，而一旦出現同向集中提支，銀行無法進行流動性保證受理提支申請時，就會導致流動性緊張甚至危機。

作為國內最大的貨幣基金，余額寶的申贖情況備受市場關注。不過，令人意外的是，數據顯示，余額寶卻逆勢增長，從2016年12月初到2017年1月初，一個月內余額寶規模增長近400億元。由于余額寶個人投資者占比高達99%，1000元以下的投資者占比70%，余額寶單日凈贖回量從來沒有達到1%，“穩定性”超出市場預期。

余額寶基金經理王登峰解釋，余額寶與其他貨幣基金的結構不一樣，申贖規律也不一樣，故而配置思路也不一樣。傳統的貨幣基金以機構客戶為主，其申購和贖回具有很大的同向性，而余額寶以散戶為主，申贖相對平穩。

祖國明表示，余額寶是一個和場景緊密結合的現金管理工具，而不單單是一個理財工具，所以用戶不會因為利率高低或者金融市場的波動而大規模同向進行資金申贖，這也決定了余額寶資金有較強的穩定性。他同時透露，余額寶在三四五線城市和農村地區比較受歡迎，農村用戶數近1億，年底回帳資金存余額寶已成為他們的習慣。

王先生在四、五線城市從事油漆生意，每到陽歷和農歷年底都會向欠款的裝修公司和個人回收貨款。他表示，做買賣錢要隨時用錢，錢回來一般都存到余額寶，收益也不錯，比一般的高。

貨幣基金收益率抬升 余額寶近一個月漲幅達32%

申銀萬國報告稱，未來，隨著央行的介入，資金面緊張的局面將出現緩解，市場情緒得以修復。貨基所面臨的大額贖回風險弱化，貨基收益率將向市場資金利率回歸，明年貨基收益率將呈現整體抬升。從歷史經驗來看，未來3個月貨幣收益有望出現明顯反彈。

不過理財分析師提醒投資人，在選擇貨幣基金產品時，要盡量選擇個人投資者占比高、規模又相對較大的貨幣基金，避免選擇機構持有比例過高的貨幣基金。

理財分析師解釋稱，這是因為個人投資者對市場沒有那么敏感，可以保證貨幣基金規模相對穩定，而機構占比高則不穩定性因素更多。綜合來看，余額寶是最符合上面條件的貨幣基金，散戶占比高、規模大、議價能力強，收益率也會更有優勢。

記者注意到，2016年12月初，余額寶收益率是2.52%，目前已升至3.3%，漲幅達到32%；而且漲幅沒有出現大起大落，呈現平滑上升之勢。在股市、債市雙殺的情況下，余額寶將成為工薪一族年終獎的最佳投資渠道。