云拉了百度一把

百度正站在命運(yùn)的十字路口上。

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“2024年是百度從以互聯(lián)網(wǎng)為中心向以AI為先轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年。”在2月18日晚的財(cái)報(bào)電話會議上，李彥宏表示。會議中，“AI Transformation”成為出現(xiàn)頻率最高的詞匯。

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當(dāng)天早些時(shí)候，百度發(fā)布2024年第四季度及全年財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，公司2024年全年總營收達(dá)1331億元，同比微降1%；凈利潤達(dá)234億元，同比增長21%。

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在一眾新興AI搜索廠牌迅速崛起的當(dāng)下，云成為了百度增長的關(guān)鍵引擎。

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第四季度，智能云營收同比增長26%，在中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)、行業(yè)覆蓋數(shù)、央國企中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)三個(gè)維度均獲第一。

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公司當(dāng)季總營收341億元，同比下降2%，但硬幣的另一面是，季度內(nèi)百度凈利潤51.92億元，同比增長99.7%。給百度帶來凈利潤增長的秘密主要是智能云業(yè)務(wù)的增長和蘿卜快跑的商業(yè)化落地。

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財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)背后，既透露出AI業(yè)務(wù)的高速增長，也映射出傳統(tǒng)在線營銷業(yè)務(wù)正在受到?jīng)_擊。

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2月16日，百度宣布接入DeepSeek。4月1日起，文心一言將全面免費(fèi)。百度宣布將在未來幾個(gè)月陸續(xù)推出4.5系列模型，并于6月30日正式開源。這被視為，百度試圖AI轉(zhuǎn)型提速。

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一個(gè)在之后將長期擺在百度面前的疑問是：面對DeepSeek等新興AI公司的興起，百度的AI戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型能否真正扛起增長大旗？以及，百度的AI轉(zhuǎn)型速度，是否足夠快速彌合新興AI新貴們在傳統(tǒng)搜索市場上拉開的縫隙。

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云撐起了百度，但AI轉(zhuǎn)型還需加快

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百度2024年財(cái)報(bào)的最大亮點(diǎn)，是云和智能駕駛業(yè)務(wù)。

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第四季度，非網(wǎng)絡(luò)營銷收入（主要由AI云和智能駕駛構(gòu)成）同比增長18%，全年增長12%。其中，AI云業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為突出：文心大模型日均調(diào)用量從2023年5000萬次飆升達(dá)16.5億次，年增33倍，外部API調(diào)用量環(huán)比激增178%；百度文庫AI功能的月活躍用戶（MAU）達(dá)9400萬，同比飆升216%，付費(fèi)用戶超4000萬，全球第二，中國第一。

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?值得注意的是，百度智能云第四季度收入同比增長26%。百度對此的解讀認(rèn)為，自己的優(yōu)勢在于全棧AI能力。客觀來看，百度在智能云上有一部分規(guī)模優(yōu)勢，比如目前百度自研的昆侖芯三代萬卡集群已經(jīng)投入使用，而這個(gè)規(guī)模將逐步擴(kuò)大至3萬卡規(guī)模，這將降低大模型訓(xùn)練成本并提升效率。而接入DeepSeek也正在幫助百度進(jìn)一步降本，百度透露的數(shù)據(jù)顯示千帆大模型接入DeepSeek后，推理價(jià)格低至市場價(jià)的30%，首日即吸引1.5萬家企業(yè)調(diào)用。李彥宏在財(cái)報(bào)電話會議上表示，2024年12月，每天有超過2.7萬名廣告商通過文心一言大模型代理商進(jìn)行廣告投放。其中，醫(yī)療保健、法律、教育以及B2B領(lǐng)域的廣告支出增長迅猛，呈現(xiàn)出顯著的上升趨勢。

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季度內(nèi)，云相關(guān)業(yè)務(wù)占據(jù)百度整體收入28.7%。

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百度收入增長的另一個(gè)引擎是智能駕駛業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，蘿卜快跑第四季度完成110萬次自動駕駛出行服務(wù)，同比增長36%；2025年1月累計(jì)服務(wù)量突破900萬次。迄今為止，Apollo Go車隊(duì)已累計(jì)超過1.3億公里的自動駕駛里程。

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但值得注意的是，在AI提速上，百度的速度還有加強(qiáng)的空間。以AI云為例，其收入增速26%雖高于行業(yè)平均水平，但占總營收比例仍不足30%。

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以及，AI端投入的加大，也正在影響百度的毛利率。季度內(nèi)，百度運(yùn)營利潤同比下降22%，主要因AI基礎(chǔ)設(shè)施投入加大。

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傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)承壓，轉(zhuǎn)型迫在眉睫

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硬幣的另一面是，季度內(nèi)曾作為百度營收支柱的網(wǎng)絡(luò)營銷業(yè)務(wù)持續(xù)承壓。2024年，百度在線營銷收入730億元，同比下降3%。第四季度，百度核心網(wǎng)絡(luò)營銷收入179億元，同比下降7%。移動生態(tài)雖保住了用戶基本盤（ 百度App MAU達(dá)6.79億，同比增長2% ），但廣告主預(yù)算向短視頻平臺遷移的趨勢未改。

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盡管百度APP月活用戶達(dá)到6.79億，但在用戶增長、時(shí)長增長兩個(gè)維度上呈現(xiàn)疲態(tài)，就算不考慮AI對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響，新對手們的蠶食力度也在加大。根據(jù)《2024中國互聯(lián)網(wǎng)廣告數(shù)據(jù)報(bào)告》，抖音、快手等短視頻平臺的信息流廣告增幅達(dá)到24.55%。

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百度試圖通過AI廣告工具和托管業(yè)服務(wù)提升廣告主ROI，但面對豆包、DeepSeek、夸克等AI搜索的分流，廣告業(yè)務(wù)能否觸底反彈，仍是未知數(shù)。

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同時(shí)，子公司愛奇藝的疲軟加劇了整體壓力。愛奇藝全年收入292億元，同比減少8%，成為拖累整體營收的主因。內(nèi)容成本高企與會員增長瓶頸，仍是長視頻行業(yè)的共同難題。?

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在百度財(cái)報(bào)發(fā)布前夕，李彥宏已經(jīng)打出了一套組合拳：開源、免費(fèi)、接入DeepSeek。這一系列舉措背后，百度正試圖在AI搜索市場中鞏固其地位。

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AI產(chǎn)品榜數(shù)據(jù)顯示，今年1月，文心一言的月活用戶為1305萬，排名第四。而前三名分別是豆包、DeepSeek和Kimi，月活用戶數(shù)分別為7861萬、3370萬和1943萬。其中，DeepSeek的表現(xiàn)尤為引人注目——僅用20天就拿下2000萬日活，一周內(nèi)用戶增長突破1億，月活用戶數(shù)飆升至3300萬。

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對此，2025年2月16日，百度宣布全面接入DeepSeek大模型，并將其深度搜索功能整合至百度搜索和文心智能體平臺。這一舉措被視為百度應(yīng)對AI搜索市場競爭的重要策略。

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百度的2024年財(cái)報(bào)勾勒出一幅典型的轉(zhuǎn)型圖景：舊引擎的火力有所不足，新動能尚未完全接棒。AI業(yè)務(wù)的快速增長證明了技術(shù)儲備的價(jià)值，但商業(yè)化深度與速度仍需提升。面對DeepSeek等新玩家的入局，百度既需守住搜索生態(tài)的基本盤，又要在AI戰(zhàn)場開辟新增量。

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這意味著，百度正站在命運(yùn)的十字路口，李彥宏的換軌需要加速——從依賴廣告收入的“舊百度”，轉(zhuǎn)向以AI為核心的“新百度”。

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但一個(gè)深層的問題是：當(dāng)下火爆的DeepSeek、Kimi在其AI搜索之中，沒有涵蓋搜索廣告業(yè)務(wù)。而競價(jià)排名等圍繞搜索入口的付費(fèi)場景，正是過去多年百度運(yùn)轉(zhuǎn)的基石。

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簡言之，如果百度想進(jìn)化為AI化的新百度，是否意味著要革舊百度的命？

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面對強(qiáng)敵環(huán)伺的市場格局，李彥宏在財(cái)報(bào)電話會議中回應(yīng)道，百度將加大投入力度，all in AI。2025年，或?qū)⒊蔀檫@家老牌科技公司能否成功跨越轉(zhuǎn)型深水區(qū)的關(guān)鍵一年。